Ένα μέρος της αγοράς βιώσιμου χρέους ύψους 1,8 τρισεκατομμυρίων δολαρίων αψηφά την ευρύτερη ύφεση, καθώς οι επενδυτές αγοράζουν ομόλογα που υποστηρίζονται σε μεγάλο βαθμό από κυβερνητικούς οργανισμούς των ΗΠΑ, ακόμη και όταν ο Ντόναλντ Τραμπ οδηγεί μια πράσινη υποχώρηση.
Οι πωλήσεις των λεγόμενων κοινωνικών ομολόγων, τα οποία κατευθύνουν τα έσοδα σε τομείς όπως η υγεία, η στέγαση και η εκπαίδευση, αυξήθηκαν κατά 130% περίπου σε 657 δισεκατομμύρια δολάρια παγκοσμίως πέρυσι και συνεχίστηκαν με παρόμοιο ρυθμό το πρώτο τρίμηνο, σύμφωνα με στοιχεία που συγκέντρωσε το Bloomberg Intelligence. Οι εκδόσεις ανταγωνίζονται πλέον την παραδοσιακά μεγαλύτερη αγορά πράσινων ομολόγων, σύμφωνα με τα στοιχεία.
Τα κοινωνικά ομόλογα έχουν αναδειχθεί ως ένα είδος καταφυγίου για τους επενδυτές ESG (περιβαλλοντικά, κοινωνικά και διακυβέρνησης), καθώς τα ζητήματα που σχετίζονται με το κλίμα γίνονται όλο και πιο αμφιλεγόμενα με τον Τραμπ να αποσύρει την πράσινη χρηματοδότηση και να προωθεί τα ορυκτά καύσιμα. Τα ομόλογα αυτά έχουν τώρα 1,8 τρισεκατομμύρια δολάρια σε κυκλοφορία, σε σύγκριση με τα πράσινα ομόλογα που ανέρχονται σε 3,9 τρισεκατομμύρια δολάρια.
Η ροή των συμφωνιών κοινωνικών ομολόγων μπορεί να συνεχιστεί «ακόμη και αν υπάρξει υποχώρηση σε ορισμένες δεσμεύσεις για το κλίμα», δήλωσε ο Ulf Erlandsson, διευθύνων σύμβουλος του Anthropocene Fixed Income Institute, ενός μη κερδοσκοπικού οργανισμού που προωθεί τις αγορές χρέους για τον μετριασμό της κλιματικής αλλαγής.
Η αύξηση της έκδοσης κοινωνικών ομολόγων έχει δεσμούς με την Government National Mortgage Association, γνωστή ως Ginnie Mae. Η αύξηση ακολουθεί τη διεύρυνση το 2023 του ορισμού για τα λεγόμενα κοινωνικά ενυπόθηκα χρεόγραφα του αμερικανικού οργανισμού, η οποία επιτρέπει πλέον στους επενδυτές να κατηγοριοποιούν τα MBS της Ginnie Mae ως κοινωνικά, αν το επιλέξουν. Η Ginnie Mae εγγυάται τις πληρωμές κεφαλαίου και τόκων των MBS που αποτελούνται από υποθήκες για ορισμένους πληθυσμούς ιδιοκτητών κατοικιών, συμπεριλαμβανομένων των βετεράνων, των οικογενειών με χαμηλό εισόδημα και των αγοραστών πρώτης κατοικίας.
Το ταμείο κοινωνικού χρέους της Γαλλίας, μαζί με την International Finance Corp. και την Korea Housing Finance Corp. έχουν επίσης πουλήσει χρέος φέτος. Στις τράπεζες που αναλαμβάνουν την αναδοχή κοινωνικών ομολόγων περιλαμβάνονται η JPMorgan Chase & Co. και η BNP Paribas SA.
Νωρίτερα αυτό το μήνα, η Standard Chartered Plc εξέδωσε για πρώτη φορά κοινωνικό ομόλογο ύψους 1 δισ. ευρώ (1,1 δισ. δολάρια) για να δανείσει μικρές επιχειρήσεις, συμπεριλαμβανομένων των επιχειρήσεων που ανήκουν σε γυναίκες σε όλη την Ασία, την Αφρική και τη Μέση Ανατολή. Η Citigroup Inc. δήλωσε ότι αναμένει ότι η χρηματοδότηση της κοινωνικής χρηματοδότησης στην Ασία θα αυξηθεί κατά περισσότερο από 10% φέτος, καθώς αυξάνεται η ζήτηση των επενδυτών.
Πηγή: Bloomberg