Όπως πολλοί διαχειριστές κεφαλαίων με γνώμονα την αποστολή επανεξέτασαν την πολιτική για τις εταιρίες της αμυντικής βιομηχανίας στον απόηχο της πλήρους εισβολής της Ρωσίας στην Ουκρανία, ένας αναλυτής της Goldman Sachs λέει ότι ήρθε η ώρα για τους επενδυτές ESG να επανεκτιμήσουν την προσέγγισή τους για τις εταιρείες πετρελαίου και φυσικού αερίου.
Αυτό έρχεται σε μια εποχή που οι μεγάλες ευρωπαϊκές εταιρείες ενέργειας έχουν περικόψει τις δαπάνες για ανανεώσιμες πηγές ενέργειας και έχουν διπλασιάσει τις δαπάνες για ορυκτά καύσιμα σε μια προσπάθεια να ενισχύσουν τις βραχυπρόθεσμες αποδόσεις των μετόχων τους.
Οι επενδύσεις που επικεντρώνονται σε περιβαλλοντικούς, κοινωνικούς και διακυβερνητικούς παράγοντες (ESG) τείνουν να ευνοούν τις εταιρείες που συγκεντρώνουν υψηλή βαθμολογία σε ορισμένα κριτήρια, όπως η κλιματική αλλαγή, τα ανθρώπινα δικαιώματα ή η εταιρική διαφάνεια. Αυτό την ώρα που κολοσσοί του καπνού, οι εταιρείες ορυκτών καυσίμων και οι κατασκευαστές όπλων ήταν συνήθως μεταξύ εκείνων που έχουν διαχωριστεί ή αποκλειστεί από τα βιώσιμα χαρτοφυλάκια.
«Με τον ίδιο τρόπο που άλλαξε το κλίμα για τις εταιρείες πολεμικού εξοπλισμού με τον πόλεμο Ρωσίας-Ουκρανίας, νομίζω ότι πρέπει να αλλάξει για τις εταιρείες πετρελαίου και φυσικού αερίου», δήλωσε στο CNBC μέσω βιντεοκλήσης ο Michele Della Vigna, επικεφαλής της έρευνας φυσικών πόρων στην EMEA της Goldman Sachs.
Ο Della Vigna της Goldman περιέγραψε τρεις λόγους για να υποστηρίξει την άποψή του σχετικά με το γιατί οι επενδυτές ESG θα πρέπει να «ξεπαγώσουν »τις μετοχές πετρελαίου και φυσικού αερίου.
«Ας είμαστε ξεκάθαροι, αυτή η ενεργειακή μετάβαση θα διαρκέσει πολύ περισσότερο από ό,τι αναμενόταν. Θα έχουμε, πιστεύουμε, αιχμή της ζήτησης πετρελαίου στα μέσα της δεκαετίας του 2030 [και] αιχμή της ζήτησης φυσικού αερίου στη δεκαετία του 2050», δήλωσε ο Della Vigna.
Η δεύτερη επισήμανση του Della Vigna ήταν ότι οι εταιρείες πετρελαίου και φυσικού αερίου αντιπροσωπεύουν μερικούς από τους μεγαλύτερους επενδυτές σε ενέργεια χαμηλών εκπομπών άνθρακα παγκοσμίως, προσθέτοντας ότι η αποτυχία τόσο της συνεργασίας όσο και της χρηματοδότησης των αποθεμάτων πετρελαίου και φυσικού αερίου θα λειτουργήσει τελικά ως εμπόδιο στην ενεργειακή μετάβαση.
Επιπλέον, ο Della Vigna δήλωσε ότι σε αντίθεση με τις επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας, τις οποίες περιέγραψε ως κατασκευαστές υποδομών, οι εταιρείες πετρελαίου και φυσικού αερίου είναι «market makers» και «risk-takers».
«Έτσι, χρειαζόμαστε τις δυνατότητές τους, τον ισολογισμό και την ανάληψη κινδύνων. Είναι μερικοί από τους μεγαλύτερους επενδυτές στον τομέα των χαμηλών εκπομπών διοξειδίου του άνθρακα και είτε μας αρέσει είτε όχι, χρειαζόμαστε επίσης τις βασικές τους επιχειρήσεις πετρελαίου και φυσικού αερίου», πρόσθεσε ο Della Vigna.
«Διαφορετικά, δεν θα έχουμε οικονομικά προσιτή ενέργεια, ιδίως για τις αναδυόμενες αγορές, και θα έχουμε ενεργειακή φτώχεια, κάτι που δεν νομίζω ότι είναι αποδεκτό σε κανένα πλαίσιο ESG», συνέχισε.