Με το 2025 να πλησιάζει, το ESG (Περιβαλλοντικά, Κοινωνικά και Διακυβέρνησης) έχει περάσει από το επίπεδο της επιλογής στην κατηγορία της επιτακτικής ανάγκης για εταιρείες κάθε μεγέθους. Οι συνεχείς αλλαγές στο κανονιστικό πλαίσιο διαμορφώνουν έναν νέο τρόπο σκέψης και λειτουργίας. Τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα βλέπουν αυτές τις αλλαγές όχι απλώς ως συμμορφωτικές υποχρεώσεις, αλλά ως ευκαιρίες καινοτομίας και ενίσχυσης του ηγετικού τους ρόλου στη βιώσιμη χρηματοδότηση.
Νέες Κατευθύνσεις για τα Κεφάλαια ESG
Η Ευρωπαϊκή Αρχή Κινητών Αξιών και Αγορών (ESMA) εισάγει από τον Νοέμβριο του 2024 αυστηρούς κανόνες για τα κεφάλαια που φέρουν χαρακτηρισμούς ESG. Από τον Μάιο του 2025, όλα τα κεφάλαια πρέπει να συμμορφώνονται, επενδύοντας τουλάχιστον 80% σε περιβαλλοντικούς ή κοινωνικούς στόχους, αποφεύγοντας παράλληλα αμφιλεγόμενους τομείς, όπως τα ορυκτά καύσιμα και η κατασκευή όπλων.
Αυτές οι ρυθμίσεις αποσκοπούν στην καταπολέμηση του “greenwashing”, απαιτώντας μεγαλύτερη διαφάνεια και επαληθευσιμότητα στις επενδύσεις ESG. Επιπλέον, οργανισμοί που υιοθετούν εθελοντικές πιστοποιήσεις και επαληθεύουν τις πρακτικές τους από ανεξάρτητους φορείς ενισχύουν την εμπιστοσύνη των επενδυτών.
Ο Κανονισμός SFDR και Νέες Κατηγορίες Προϊόντων
Ο Κανονισμός Γνωστοποιήσεων Αειφορίας (SFDR) εισάγει ένα πιο απλό πλαίσιο ταξινόμησης για χρηματοοικονομικά προϊόντα: βιώσιμα, μεταβατικά και μη κατηγοριοποιημένα. Αυτή η δομή διευκολύνει τους επενδυτές να κατανοήσουν τα χαρακτηριστικά των κεφαλαίων, ενώ τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα πρέπει να διασφαλίζουν την ενεργή διαχείριση των αρνητικών επιπτώσεων από τις επενδύσεις τους.
Επέκταση της CSRD: Νέες Απαιτήσεις Αναφορών
Η Οδηγία Αναφοράς Εταιρικής Αειφορίας (CSRD), που τίθεται σε ισχύ το 2025, διευρύνει το πεδίο εφαρμογής της σε περισσότερους οργανισμούς, συμπεριλαμβανομένων των ΟΣΕΚΑ και ΟΕΕ. Μέχρι το 2026, όλα τα δεδομένα ESG πρέπει να έχουν ψηφιακή σήμανση, ενισχύοντας τη διαφάνεια και τη συγκρισιμότητα.
Η συμμόρφωση με την CSRD απαιτεί επένδυση σε υποδομές αναφορών και διαδικασίες, όπως αξιολογήσεις ουσιαστικότητας και ευθυγράμμιση με τις εξελισσόμενες πολιτικές. Όσες εταιρείες προσαρμοστούν γρήγορα, θα έχουν ανταγωνιστικό πλεονέκτημα στην προσέλκυση επενδυτών.
Διεθνή Πρότυπα ΔΠΧΑ S1 και S2
Τα ΔΠΧΑ S1 και S2, που εισάγονται από το Ίδρυμα Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (IFRS), θέτουν κοινή βάση για την αναφορά ESG σε διεθνές επίπεδο. Το S1 καλύπτει ολοκληρωμένα ζητήματα βιωσιμότητας, ενώ το S2 επικεντρώνεται στους κινδύνους που συνδέονται με το κλίμα.
Η ενσωμάτωση των νέων προτύπων στις χρηματοοικονομικές αναφορές και η συνεργασία μεταξύ διαφορετικών τμημάτων των οργανισμών θα διευκολύνουν την πρόσβαση στις διεθνείς αγορές κεφαλαίου.